Investícia spoločnosti Meta (facebook) do indického startupu vo výške 900 miliónov dolárov: Prečo niektorí varujú

Spoločnosť Meta, materská spoločnosť, ktorá vlastní Facebook, Instagram a WhatsApp, začiatkom tohto týždňa oznámila investíciu 900 miliónov dolárov do startupu Cred so sídlom v Bengalúru.

Cred je fintech startup založený Kunalom Shahom, ktorý teraz prevezme globálne vedenie platformy WhatsApp pre zasielanie správ spoločnosti Meta.

Hoci dohoda medzi Meta a Cred signalizuje rastúce ambície amerického technologického giganta na indickom trhu s digitálnymi platbami a finančnými službami, vyvolala aj obavy z prenosu údajov cez hranice. Obrovská investícia v kombinácii s vedúcou úlohou urobila z dohody stredobod pozornosti.

Čo je Cred?

Cred začínal ako platforma, ktorá odmeňovala používateľov za včasné platenie účtov za kreditné karty. Založil ju v roku 2018 Shah a zameriavala sa na finančne zodpovedných zákazníkov s vysokou hodnotou, čo umožnilo platforme vybudovať si používateľskú základňu bohatých Indov.

Platforma neskôr rozšírila svoj dosah aj za hranice platieb kreditnými kartami a ponúka množstvo služieb vrátane UPI (Unified Payments Interface) a platieb pre obchodníkov, okrem úverových produktov, poisťovacích služieb a nástrojov na správu majetku. V skutočnosti Cred prešiel na širšiu fintech platformu, namiesto toho, aby bol len jednostranným nástrojom.

Cred bol počas vrcholu boomu financovania startupov v roku 2022 ocenený na 6,4 miliardy dolárov, no neskôr zaznamenal výrazný pokles hodnoty v dôsledku opatrného sentimentu investorov.

Nová dohoda so spoločnosťou Meta dáva americkému technologickému gigantu menšinový 20 % podiel v spoločnosti Cred s hodnotou 4,5 miliardy dolárov. Cred uviedol, že nebude zdieľať údaje o zákazníkoch startupu so spoločnosťou Meta.

Záujem spoločnosti Meta

Prevažne mestská a vysokopríjmová zákaznícka základňa spoločnosti Cred ju robí hlavným cieľom globálnych veľkých spoločností, pričom spoločnosť Meta ju považuje za atraktívnu ponuku na významnom trhu, akým je India.

Táto juhoázijská krajina je jedným z kľúčových trhov pre spoločnosť Meta s miliónmi používateľov na Facebooku, Instagrame a WhatsApp. India má viac ako 850 miliónov používateľov WhatsAppu, čo z nej robí najväčšiu globálnu základňu tejto aplikácie.

Spoločnosť Meta sa opakovane pokúšala – a zatiaľ nepodarilo – transformovať túto masívnu používateľskú základňu na dominantnú silu v oblasti digitálnych platieb. WhatsApp Pay, ktorý bol pripravený stať sa významnou silou v indickom ekosystéme UPI, zostáva menším hráčom na preplnenom trhu, ktorému dominujú lídri PhonePe a Google Pay, ktorí si zabezpečili leví podiel transakcií UPI.

Spoločnosť Meta vníma hazardné hry s platbami ako kľúčovú súčasť širšej stratégie digitálneho obchodu. Napríklad by mohla používateľovi umožniť nájsť produkt na Instagrame, prediskutovať ho s kolegami na WhatsApp a uskutočniť platbu prostredníctvom vlastnej platformy – ekosystému vstavaných lojalistov v rámci Meta-vesmíru. Cred je ideálnou voľbou na dosiahnutie tohto cieľa, s odbornými znalosťami v oblasti platieb, úverov a finančných produktov.

Hlboké pochopenie indických spotrebiteľských vlastností a jeho komplexného a vysoko konkurenčného prostredia finančných technológií, ktoré Cred ponúkal, boli lákavými doplnkami.

Prečo Meta získala Shaha

Shah nie je vo finančnom ekosystéme nováčikom. Pred spustením spoločnosti Cred založil spoločnosť FreeCharge, ktorá sa zaoberá digitálnymi platbami a ktorá bola neskôr predaná spoločnosti Snapdeal. Hlboké znalosti správania spotrebiteľov a finančných technológií ho vyniesli na najvyššie priečky indického startupového ekosystému.

Shahovo vymenovanie za globálneho riaditeľa WhatsAppu naznačuje, že Meta vidí v jeho vodcovských schopnostiach zlatú baňu. Meta sa na neho môže spoľahnúť, že do WhatsAppu vnesie nové myslenie a posilní neúspešnú platobnú stratégiu aplikácie – nielen na obrovskom trhu, akým je India, ale aj v iných krajinách, keďže digitálne transakcie získavajú na popularite medzi globálnymi spotrebiteľmi.

Je v tom nejaký háčik?

Oznámenie o dohode podnietilo diskusie o dátovej suverenite a úlohe amerických technologických gigantov v indickom fintech sektore, ako aj o ich prístupe k rozsiahlym finančným údajom generovaným indickými spotrebiteľmi.

Správa Globálneho obchodného výskumného inštitútu (GTRI) varovala, že investícia spoločnosti Meta do spoločnosti Cred by mohla prehĺbiť vplyv zahraničných technológií na indický fintech sektor a spotrebiteľské finančné údaje. Think tank nalieha na väčšiu transparentnosť v oblasti záruk zdieľania údajov a prísnejší regulačný dohľad nad dohodou. Zakladateľ GTRI Ajay Srivastava poznamenal, že transakcia Meta-Cred „prichádza v čase, keď indický ekosystém digitálnych platieb čoraz viac dominujú platformy prepojené s americkými firmami.“

Správa GTRI tvrdí, že ak globálne firmy udržia kontrolu nad verejnou digitálnou infraštruktúrou, hrozí, že ekosystémy kontrolované zo zahraničia získajú prístup k cenným finančným údajom, a poznamenáva, že Cred spracováva viac ako 40 % platieb kreditnými kartami v Indii.

„Ústredným problémom nie je, či Meta dnes získa prístup k údajom spoločnosti Cred. Ide o to, či India postupne umožňuje, aby kontrola nad finančnými údajmi miliónov ekonomicky aktívnych občanov migrovala do digitálnych ekosystémov v zahraničnom vlastníctve,“ napísal Srivastava.

Obavy o suverenitu údajov spojené s akvizíciami startupov a regulačným dohľadom poukázal aj podnikateľ Arnab Mitra so sídlom v Bombaji. Dohoda je „arbitrážou údajov na národnej úrovni,“ uviedol v príspevku na LinkedIn s odvolaním sa na to, že Meta bude mať prístup k „25 miliónom indických úverových profilov. Bohatých. Overených. Dôveryhodných.“

Indický zákon o ochrane digitálnych osobných údajov z roku 2023 stanovuje výslovný súhlas pred prenosom osobných finančných údajov akejkoľvek tretej strane a obmedzuje cezhraničný prenos osobných údajov do krajín, ktoré nie sú na schválenom bielom zozname. Podľa Mitru je háčik v tom, že vláda „neoznámila biely zoznam a USA na ňom ešte nie sú.“ Dôsledkom je, že prekročenie hraníc údajov nie je vylúčená možnosť.

V roku 2021 Indická komisia pre hospodársku súťaž (CCI), národný antitrustový regulátor, penalizovala spoločnosť Meta za politiku ochrany osobných údajov spoločnosti WhatsApp a spôsob, akým boli používateľské údaje zhromažďované a zdieľané s inými spoločnosťami Meta.

Zostáva nejasné, do akej miery bude CCI – ktorej súhlas bude potrebný na uskutočnenie transakcie – ochotná preskúmať hlbšie kontúry transakcie a zamerať sa na obavy z údajov, namiesto toho, aby sa obmedzila len na otázky hospodárskej súťaže.