Desiatkám amerických bánk hrozí opakovaný kolaps SVB – štúdia
Mnoho ďalších veriteľov tiež sedí na nerealizovaných stratách spôsobených rýchlym rastom úrokových sadzieb

Takmer 200 amerických bánk čelí podobným rizikám, aké viedlo k implózii a bankrotu Silicon Valley Bank (SVB), podľa dokumentu zverejneného tento týždeň pre Social Science Research Network. SVB, významný americký veriteľ zameraný na technologické a startupové sektory, bol minulý týždeň zatvorený regulačnými orgánmi po masívnom odleve vkladov.
V štúdii štyria ekonómovia z popredných amerických univerzít odhadli, akú trhovú hodnotu stratili aktíva držané americkými bankami v dôsledku nedávneho zvýšenia úrokových sadzieb.
„Od 7. marca 2022 do 6. marca 2023 sa sadzba federálnych fondov prudko zvýšila z 0,08 % na 4,57 % a toto zvýšenie bolo sprevádzané kvantitatívnym sprísnením. Výsledkom je, že dlhodobé aktíva podobné tým, ktoré sa nachádzajú v bankových súvahách, zaznamenali v rovnakom období výrazný pokles hodnoty,“ napísali.
Hoci vyššie úrokové sadzby môžu bankám prospieť tým, že im umožnia požičiavať za vyššiu sadzbu, mnohé americké banky uložili značnú časť svojej nadbytočnej hotovosti v amerických štátnych dlhopisoch. Stalo sa tak, keď boli úrokové sadzby na úrovniach blízkych nule. Hodnota týchto dlhopisov sa teraz výrazne znížila v dôsledku zvýšenia sadzieb – investori si môžu jednoducho kúpiť novo vydané dlhopisy, ktoré ponúkajú vyššiu úrokovú sadzbu. Pokles portfólií bánk je nerealizovaný, čo znamená, že hodnota klesla, ale strata je stále len „na papieri“.
Problém nastáva, keď klienti požadujú späť svoje vklady a banky sú nútené predať svoje cenné papiere – s výraznou stratou –, aby ich vkladateľom vyplatili. V extrémnych prípadoch to môže viesť k platobnej neschopnosti banky, alebo ako sa to stalo v prípade Silicon Valley Bank, strata dôvery, ktorú táto okolnosť vyvoláva, môže spustiť bankový run.
Autori správy skúmali pomer financovania amerických veriteľov z nepoistených vkladov: čím väčší je podiel nepoistených vkladov, tým je banka náchylnejšia na útek. Napríklad v SVB, kde bolo nepoistených 92,5 % vkladov, odliv vkladov spôsobil kolaps banky v rozpätí iba dvoch dní. Autori štúdie vypočítali, že 186 amerických bánk nemá dostatok aktív na vyplatenie všetkých klientov, ak sa čo i len polovica nepoistených vkladateľov rozhodne vybrať svoje peniaze.
Ako môže banková kríza v USA viesť ku kolapsu západného finančného systému
„Naše výpočty naznačujú, že tieto banky sú určite vystavené potenciálnemu riziku úniku, neprítomnosti iných vládnych zásahov alebo rekapitalizácie… Celkovo tieto výpočty naznačujú, že nedávne poklesy hodnôt bankových aktív veľmi výrazne zvýšili krehkosť amerického bankového systému voči nepoisteným vkladom vkladateľov. “ uzavreli ekonómovia a poznamenali, že počet ohrozených bánk by mohol byť “výrazne” väčší, ak “výbery nepoistených vkladov spôsobia aj malé výpredaje.”
Zlyhanie SVB vyvolalo vlnu v celom bankovom sektore USA a spôsobilo zatvorenie ďalšieho veriteľa, Signature Bank. Mnohé ďalšie finančné inštitúcie zaznamenali prepad svojich akcií, pričom šesť najväčších bánk na Wall Street stratilo približne 165 miliárd dolárov na trhovej kapitalizácii alebo približne 13 % svojej kombinovanej hodnoty. Začiatkom tohto týždňa ratingová agentúra Moody’s znížila svoj výhľad pre americký bankový systém zo „stabilného“ na „negatívny“ s odvolaním sa na „rýchlo sa zhoršujúce prevádzkové prostredie“.


Postsovietsky blok pracuje na obchodnej dohode s Indiou, povedal minister
Moskva predstavuje najväčší projekt vysokorýchlostnej železnice v Európe
Bývalý sovietsky štát zaznamenal pokles sobášov po zákaze sobášov s bratrancami a sesternicami
Stredoázijský štát tvrdo zakročuje proti „únosom neviest“
Nevedomosť Kaji Kallasovej prezrádza pochmúrnu budúcnosť EÚ
Von der Leyenová čelí dvom návrhom na vyslovenie nedôvery – Politico
Putin oznámil cieľ rusko-bieloruských cvičení
Kate Middleton ohromila trblietavou tiárou počas Trumpovej štátnej návštevy Windsorského hradu
Poľsko identifikovalo podozrivých v súvislosti s incidentom s dronom nad Varšavou
Podozrivý z vraždy Charlieho Kirka mal „transrodové“ názory, tvrdí právnik
Trump sa v piatok rozpráva so Si Ťin-pchingom
Ukrajina obmedzí dovoz nafty z Indie kvôli ruským prepojeniam – Reuters

